Der Nutzer erkennt an, dass er die Benutzervereinbarung und die Datenschutzbestimmungen für diese Website überprüft hat und dass die fortgesetzte Nutzung die Annahme der dort genannten Bedingungen darstellt. Was ist ein Futures-Kontrakt Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtlich bindende Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer Ware für die Lieferung in der Zukunft: (1) zu einem Preis, der bei Einleitung des Vertrages (2) bestimmt wird, der jede Vertragspartei verpflichtet Den Vertrag zum angegebenen Preis (3) zu erfüllen, der zur Annahme oder Verschiebung des Preisrisikos verwendet wird und (4) die durch Lieferung oder Verrechnung erfüllt werden kann. Was ist eine Futures-Börse Eine Futures-Börse ist ein zentraler Marktplatz mit etablierten Regeln und Vorschriften, bei denen Käufer und Verkäufer sich mit Futures und Optionskontrakten befassen. Ein Austausch kann eine physikalische Struktur und einen elektronischen Marktplatz beinhalten. Können Sie Beispiele für Futures-Trading geben Ein Futures-Kontrakt kann gekauft werden (lang) in Erwartung des Wertes des Vertrages steigen im Preis. In diesem Szenario ist das Ziel, den Vertrag zu einem höheren Preis zu verkaufen, als er gekauft wurde, der von dem Unterschied profitiert. Ein Futures-Kontrakt kann auch verkauft werden (kurz) im Vorgriff auf den Wert des zugrunde liegenden Vertrags, der im Preis sinkt. Ziel ist es, den Vertrag zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, als er verkauft wurde. Futures-Kontrakte haben Bestimmungen zur Übernahme des zugrunde liegenden Produkts. Viele Futures-Kontrakte sehen vor, dass die tatsächliche Lieferung der Ware (d. H. Gold, Silber usw.) zur Erfüllung des Vertrages erfolgen kann. Allerdings erfordern einige Futures-Kontrakte eine Barauszahlung statt der Lieferung, und die meisten Verträge werden vor dem Liefertermin liquidiert. Um eine Long-Position auszugleichen, würde ein Investor denselben Futures-Kontrakt verkaufen. Umgekehrt, um eine kurze Futures-Position auszugleichen, würde ein Investor den gleichen Futures-Kontrakt kaufen. Können Sie die Marge auf Futures erklären Margin (oder Performance Bond) ist die Menge an Geld oder Sicherheiten, die von einem Kunden mit seinem Broker, von einem Makler mit einem Clearing-Mitglied oder von einem Clearing-Mitglied mit einer Clearing-Organisation hinterlegt wird. Die anfängliche Marge ist die Marge, die der Makler benötigt, wenn eine Futures-Position eröffnet wird und die Wartungsspanne ein Betrag ist, der zu jeder Zeit auf Einzahlung gehalten werden muss. Wenn das Eigenkapital in einem Kundenkonto aufgrund einer ungünstigen Preisbewegung auf oder unter dem Niveau der Wartungsspanne sinkt, muss der Broker einen Margin-Aufruf zur Wiederherstellung des Kunden-Eigenkapitals auf das Anfangsniveau ausgeben. Zum Beispiel, wenn ein Kunde einen XYZ-Futures-Kontrakt für 1.300 pro Einheit erworben hat, müsste er eine Quittungsspanne hinterlegen. Dieser Vertrag kontrolliert 100 Einheiten XYZ. Ohne Marge müsste man zahlen: 1300 x 100 Einheiten 130.000, um in den Handel einzutreten. Jedoch erfordert ein Austausch nur einen sehr kleinen Prozentsatz dieser Einzahlung, die als Anfangsspanne bezeichnet wird. Verträge können diese Marge als Prozentsatz, z. B. 5 des zugrunde liegenden Wertes oder einen bestimmten Dollarbetrag, z. B. 5.670, angeben. So oder so ist dieser Betrag zunächst für den Kauf eines Futures-Kontraktes erforderlich. Angesichts der oben genannten Informationen kann man beginnen, die in einem Futures-Kontrakt enthaltene Hebelwirkung zu schätzen. Für eine Einzahlung von 5.670, steuert ein Investor 130.000 Wert von XYZ. Natürlich, Hebelwirkung funktioniert auf beide Weisen - Gewinne sind größer, wie die Preise in den Investoren begünstigen, ebenso wie Verluste, wenn die Preise gegen den Investor ziehen. Was sind die Unterschiede zwischen Spekulanten und Hecken Spekulanten sind Marktteilnehmer, die versuchen, von Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakte und und Optionen auf Futures-Kontrakte zu profitieren, indem sie zukünftige Kursbewegungen vorwegnehmen. Spekulanten bieten Liquidität auf dem Markt, weil sie bereit sind, die andere Seite der verschiedenen Trades zu nehmen. Hedgers sind Marktteilnehmer, die versuchen, Markt - und Investitionsrisiken auszugleichen. Zum Beispiel kann ein Schmuckhersteller in der Zukunft eine gewisse Goldmenge benötigen und glaubt, dass der Goldpreis in der Zukunft deutlich ansteigen wird. Ein solcher Hersteller kann den aktuellen Preis eines Gold-Futures-Kontraktes als vorteilhafter finden. Als solches kann er sich entscheiden, den Goldpreis heute durch den Kauf eines Gold-Futures-Kontraktes zu sperren. Natürlich könnte der Goldpreis in der Zukunft abnehmen, was dazu führt, dass der effektive Kaufpreis für den Hersteller höher ist, wenn er durch den Kauf eines Futures-Kontraktes eine Hedge-Transaktion abschließen würde. Dennoch kann das Risiko, Gold zu einem viel höheren Preis zu kaufen, durch den Eintritt in ein Hedge-Geschäft reduziert werden. Bitte erklären Sie das Konzept der Preisfindung Futures-Märkte neigen dazu, Informationen über die erwarteten Preise der zugrunde liegenden Produkte in der Zukunft zu enthüllen. Beim Kauf oder Verkauf eines Futures-Kontraktes verpflichtet sich ein Anleger, zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem heute ermittelten Preis eine bestimmte Ware zu erhalten oder zu liefern. Angesichts dieser Informationen kann man sehen, wie eine Beziehung zwischen dem Wert eines Futures-Kontrakts und dem Preis besteht, den die Anleger mit der Ware antizipieren können. Natürlich können die Marktteilnehmer falsch über die voraussichtlichen zukünftigen Preise sein. Um den Wert eines Futures-Kontraktes vollständig zu verstehen, ist es notwendig, auch den mit einem solchen Instrument verbundenen Quotenkurzschluss zu verstehen. Zum Beispiel, wenn ein Hedger einen Gold-Futures-Kontrakt verkauft und die Lieferung in diesem Vertrag in der Zukunft (vielleicht ein Gold-Bergbau-Unternehmen) zu machen, würde das Hedger zahlen müssen, um das Gold zu transportieren und das Gold zu speichern. Diese Kosten der Quotierung tragen zum Wert des Futures-Kontrakts bei, wie die Kosten des Geldes (Zinssätze). Was ist Konvergenz, wie es sich auf Futures-Kontrakte bezieht Konvergenz bezieht sich auf die Tatsache, dass sich der Wert des Futures-Kontraktes, wenn sich die Zeit bis zum Ablauf eines Futures-Kontrakts annähert, dem Wert des Cash - (oder quotspotquot) Marktes nähern muss. Der Unterschied zwischen dem Spot-Preis und dem Futures-Preis wird als quotbasis. quot bezeichnet. Die Basis sinkt im Laufe der Zeit, bis nach Ablauf des Futures-Kontrakts die Werte konvergieren und gleich werden - zu diesem Zeitpunkt ist der Futures-Kontrakt im Wesentlichen der gleiche wie der die Stelle. Natürlich wird der Futures-Vertrag nicht mehr handeln und die Anleger sollten das letzte Handelsdatum für die Verträge verstehen, die sie handeln können. NFAs Pädagogische Leitfaden ProduktspezifikationenNavigation Eurex Clearing Die Deutsche Brse entwickelte ein Konzept für eine risikolose Peer-to-Peer-Übertragung von Handelsbankgeld über eine blockchainbasierte Infrastruktur unter Nutzung der Funktionalitäten einer zentralen Gegenpartei (CCP). In diesem Interview sprechen Ashwin Kumar, Global Head of Product Development bei der Deutschen Brse Group und Eric Mller, CEO von Eurex Clearing, über das neue Konzept einer besicherten Münze. Folgen Sie uns auf Twitter EurexGroup Eurex EurexGroup 25. Feb 2017 06:29 Wird unser Vertrauen auf Algorithmen machen uns dumm ow. ly43bn308Vd2x Eurex EurexGroup 24. Feb 2017 05:33 SEC Regulierung der Blockchain-Technologie ow. lyvRtp309jlfI Retweeted 1 mal Quick Links Die neueste Ausgabe Der Securities Lending Times verfügt über einen Spotlight-Artikel über das Deutsche Brses-Frühstücksseminar, das eine einmalige Gelegenheit für Wertpapierkredit-Teilnehmer zur Verfügung stellt, um ihre Erfahrungen mit der Durchquerung der verschiedenen Phasen der Verbindung mit Eurexs Lending CCP zu treffen und zu teilen. Nicholas Pratt von Funds Europe gibt einen Überblick über die jüngsten Änderungen der zentralen Kontrahenten im Wertpapierleihemarkt. Clearing-Organisationen Derivate Clearing-Organisationen Eine Derivate Clearing-Organisation (DCO) ist ein Clearinghouse, Clearing-Verein, Clearing-Gesellschaft oder ähnliche Einheit, die jede Partei ermöglicht Eine Vereinbarung, ein Vertrag oder eine Transaktion, um durch Novation oder anderweitig den Kredit des DCO für den Kredit der Parteien zu ersetzen oder bereitzustellen, auf multilateraler Basis für die Abwicklung oder Verrechnung von Verpflichtungen oder anderweitig Clearing-Dienstleistungen oder Vereinbarungen, die Gegenüberstehen oder übertragen Kreditrisiko unter den Teilnehmern. Jede Clearinghouse, die Clearing-Dienstleistungen in Bezug auf Futures-Kontrakte, Optionen auf Futures-Kontrakte oder Swaps anbieten will, muss sich bei der CFTC als DCO registrieren, bevor sie mit der Erbringung dieser Dienstleistungen beginnen kann. Um eine Registrierung zu erhalten und zu pflegen, muss ein DCO die in Abschnitt 5b, 7 USC Sekt 7a-1 festgelegten DCO-Kernprinzipien erfüllen. Des Commodity Exchange Act (CEA): Angemessene finanzielle, operative und Managementressourcen. Angemessene Standards für Teilnehmer und Produktberechtigung. Ausreichende und angemessene Risikomanagementfähigkeiten. Fähigkeit, Siedlungen rechtzeitig unter wechselnden Umständen abzuschließen. Standards und Verfahren zum Schutz von Mitglieds - und Teilnehmerfonds. Effiziente und faire Standardregeln und - verfahren. Angemessene Strafverfolgungs - und Streitbeilegungsverfahren. Angemessene und angemessene Systeme Schutzmaßnahmen, Notfallverfahren und Plan zur Notfallwiederherstellung. Verpflichtung zur Bereitstellung von notwendigen Berichten, damit der CFTC die Clearinghouse-Aktivitäten überwachen kann. Instandhaltung aller Geschäftsunterlagen für fünf Jahre in einer für die CFTC akzeptablen Form. Veröffentlichung von Clearinghouse Regeln und Betriebsverfahren. Teilnahme an geeigneten nationalen und internationalen Informationsaustauschvereinbarungen. Vermeidung von Handlungen, die unangemessene Handelsbeschränkungen darstellen oder wettbewerbswidrige Belastungen darstellen. Governance-Arrangements und Fitness-Standards. Regeln zur Minimierung von Interessenkonflikten im DCO-Entscheidungsprozess und ein Prozess zur Behebung von Konflikten. Zusammensetzung der Leitungsgremien für Marktteilnehmer. Ein fundierter Rechtsrahmen für die Aktivitäten des DCO. So registrieren Sie sich als Abrechnungsorganisation Kriterien, Verfahren und Anforderungen für die Registrierung als DCO sind in Abschnitt 5b des CEA, 7 USC Sekt 7a-1 und Teil 39 der CFTCrsquos-Vorschriften aufgeführt. DCO-Margin-Timeline Die DCO-Margin-Timeline ist eine grafische Darstellung der aufgeführten DCO-Abrechnungszyklen in Bezug auf den Zeitpunkt der Ausgabe von Anrufen für Marge und wenn der Empfang erforderlich ist. Die Timelines enthalten Fußnoten, die für jede DCO-Information spezifisch sind.
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